As maiores falhas criptográficas de 2022

As coisas pareciam muito boas para as criptomoedas no final de 2021, mas ninguém sabia o que 2022 reservava. Infelizmente, 2022 foi um ano muito difícil para o mercado de criptomoedas, com moedas e plataformas sofrendo grandes impactos de diversos fatores. Então, quais foram as maiores falhas de criptografia de 2022?

1. A queda do Terra Luna/TerraUSD

A queda do Terra Luna/TerraUSD (LUNA/UST) marca um dos maiores eventos criptográficos de 2022. Terra Luna, uma criptomoeda típica, e TerraUSD, uma stablecoin, sofreram perdas catastróficas de valor durante esse período. Mas o que causou esse desastre?

Vários elementos se juntaram para selar o destino de Terra Luna e TerraUSD. Em primeiro lugar, você tem a natureza do TerraUSD.

A relação Terra Luna/TerraUSD

TerraUSD é uma stablecoin algorítmica. Esses ativos não são lastreados por nenhuma mercadoria física ou moeda fiduciária. Em vez disso, eles mantêm seu preço usando um algoritmo de computador, que também requer uma relação de preço com outra moeda. Nesse caso, essa outra moeda é Terra Luna.

Terra Luna e TerraUSD tiveram um relacionamento em que um ativo foi cunhado ou queimado para manter o preço do outro. Em outras palavras, o TerraUSD é essencialmente apoiado pelo Terra Luna. Se o preço da TerraUST caísse abaixo de um dólar, a LUNA seria queimada. Isso significa que uma posse de LUNA seria enviada para uma carteira inacessível para que fosse efetivamente destruída.

Mas se o preço do TerraUSD subisse acima de um dólar, uma certa quantia de UST precisaria ser queimada. É esse equilíbrio delicado que manteve o TerraUSD relativamente estável.

Mas esse algoritmo quebrou quando as pessoas começaram a despejar seu UST em massa. Então por que isso aconteceu?

Os Efeitos do Protocolo Âncora

Muitas pessoas compraram o TerraUSD para poder depositá-lo em algo conhecido como protocolo Anchor. A Anchor permitiu que as pessoas depositassem no TerraUSD com um incrível retorno de 20%. À medida que mais pessoas ficaram sabendo dos enormes retornos da Anchor, a demanda por TerraUSD aumentou.

No entanto, isso não durou. Em 2022, a Anchor mudou para uma taxa de retorno variável, que pode chegar a 4%. Essa queda significativa fez com que muitos retirassem seu TerraUSD da Anchor e o vendessem, pois não tinham mais utilidade para ele.

Nesse ponto, mais UST estava sendo vendido do que comprado, o que significa que a demanda caiu em espiral. A relação burn/mint entre LUNA e UST não poderia funcionar normalmente em meio a esta queda. Não foi possível queimar mais LUNA para manter a peg da UST, então ambas as criptomoedas quebraram.

Os investidores perderam milhões com esse crash, com o CEO da Terraform Labs, Do Kwon, sendo duramente criticado por projetar um sistema tão frágil e insustentável. Terra Luna e TerraUST nunca se recuperaram e foram removidos da maioria das exchanges.

2. O crash de maio de 2022

A queda do mercado de criptomoedas em maio de 2022 foi devastadora e o mercado ainda está sentindo as ondas de choque desse evento. Então, o que deu lugar a esse colapso?

A principal causa da queda das criptomoedas em maio de 2022 foi a decisão do Federal Reserve dos EUA de aumentar as taxas de juros. Isso deixou os investidores nervosos nos mercados tradicionais e cripto e levou a uma liquidação em massa de criptoativos. À medida que a demanda por criptografia diminuiu, seu valor diminuiu com ela. A queda de Terra Luna e TerraUSD também contribuiu para a falta de confiança nas criptomoedas. Como resultado, quase todos os ativos do setor sofreram.

O Bitcoin, por exemplo, perdeu mais de US$ 10.000 em valor no espaço de apenas uma semana, enquanto o Ethereum caiu quase US$ 1.000 em oito dias. Muitos outros ativos, incluindo Dogecoin, XRP, Litecoin, ZCash e Cardano, também sofreram um impacto considerável.

A indústria criptográfica já estava sofrendo antes do crash de maio de 2022. De fato, outro acidente foi sofrido no final de janeiro do mesmo ano. Portanto, as coisas já estavam frágeis, com o crash de maio de 2022 exacerbando a queda do mercado.

3. Falência da FTX

A FTX já foi uma das bolsas de criptomoedas mais populares do mundo, valendo mais de US$ 30 bilhões. Mas tudo isso mudou no final de 2022.

Com sede nas Bahamas e administrada por Sam Bankman-Fried, a FTX permitia que os usuários negociassem uma ampla gama de criptomoedas e moedas fiduciárias. Bankman-Fried lançou o FTX junto com Gary Wang em 2019 como uma exchange centralizada (o que significa que a tomada de decisões foi deixada para um pequeno grupo de indivíduos). A FTX usa tokens FTT para pagar coisas como taxas de transação, que serão importantes um pouco mais tarde.

Changpeng Zhao, da Binance, também comprou uma participação de 20% na FTX por US$ 100 milhões. Portanto, é seguro dizer que as coisas estavam melhorando para esta plataforma.

Mas isso não era para durar. Em 2021, Zhao vendeu sua participação de volta para Bankman-Fried, e então foi descoberto que o fundo de hedge de Bankman-Fried, Alamada Research, detinha uma posse suspeitamente grande de tokens FTT. Além disso, descobriu-se que Bankman-Fried (em parte) lançou o FTX por causa de sua necessidade de liquidez para seu fundo de hedge.

Depois que isso foi descoberto, a Binance vendeu seus tokens FTT, o que fez com que muitos outros seguissem o exemplo. A empresa também desistiu de um acordo no qual deveria adquirir a FTX.

Então, uma onda de clientes começou a sacar seus fundos da FTX em meio a rumores de má administração dos fundos cambiais por parte do Bankman-Fried. Bankman-Fried admitiu que a FTX não tinha fundos para atender a esses pedidos de retirada.

Como resultado, a FTX entrou com pedido de falência, causando ondulações em toda a indústria de criptomoedas e causando outra queda em massa nos preços dos ativos.

4. O colapso Celsius

Celsius era uma plataforma de empréstimo de criptomoeda que permitia aos usuários emprestar ativos enquanto usavam outros ativos como garantia, como o Bitcoin. Muitas outras plataformas oferecem o mesmo serviço, como MakerDAO, então Celsius não parecia nada fora do comum. Mas por trás da fachada aparentemente benigna dessa plataforma havia uma realidade muito mais preocupante.

Em junho de 2022, Celsius interrompeu repentinamente todos os saques, o que significa que os usuários não podiam transferir seus fundos para outro lugar. Então, a plataforma entrou com pedido de falência após dispensar mais de 20% de sua força de trabalho. Mas o que causou essa queda repentina?

Em suma, Celsius estava lidando com grandes questões financeiras. A empresa não apenas não tinha liquidez para atender aos pedidos de retirada, como também estava aplicando os depósitos de seus clientes em investimentos de alto risco. Muitos até descreveram a plataforma como um esquema Ponzi com a forma como ela manipulou mal os depósitos dos usuários.

A queda da criptomoeda em maio de 2022 também acelerou o colapso da Celsius, já que a plataforma não conseguiu manter seu modelo frágil em meio à queda dos preços dos ativos e vendas em massa. A Celsius foi forçada a pedir falência em meados de 2022 em meio a uma grave crise de liquidez causada pelos fatores discutidos.

5. A Queda do Mercado de NFT

Em 2021 e no início de 2022, os NFTs foram vendidos por dezenas de milhões de dólares, com coleções como World of Women e Bored Ape Yacht Club atraindo muito dinheiro.

Embora o mercado de NFT estivesse tendo um desempenho muito bom no início de 2022, as coisas mudaram na segunda metade do ano. O volume negociado de NFTs caiu surpreendentes 97% entre janeiro e outubro de 2022. Mas o que levou a isso?

Um fator chave que levou ao colapso do mercado de NFT foi um declínio no interesse dos investidores. Os NFTs já foram o hype, mas as coisas mudam com o tempo, com muitos questionando sua função e sustentabilidade financeira. Além disso, a indústria de NFT está repleta de golpes, impedindo as pessoas de investir para evitar serem vítimas de cibercriminosos.

A indústria de NFT pode um dia se recuperar totalmente, embora, por enquanto, isso pareça improvável.

2022 foi um ano tumultuado para as criptomoedas

Ao longo de 2022, vimos vários projetos e ativos criptográficos quebrarem e queimarem devido a ondas de choque do mercado ou gerenciamento ruim. Ninguém sabe se a criptografia vai se recuperar em 2023. Tudo o que sabemos é que essas falhas de criptografia são representações de quão frágil o mercado pode ser.